Оценка инвестиционных проектов предприятия

Оценка инвестиционных проектов предприятия

Одним из наиболее общих критериев, который должен учитываться при этом, является критерий повышения ценности фирмы , факторами которой могут стать рост доходов фирм, снижение производственного или финансового риска, повышение уровня эффективности ее работы в результате верных решений. Определение реальности достижения именно таких результатов инвестиционных операций — ключевая задача оценки эффективности любого инвестиционного проекта. Ценность результатов в равной степени зависит как от полноты и достоверности исходных данных, так и от корректности методов, используемых при их анализе. Значительную роль в обеспечении адекватной интерпретации результатов расчетов играют также опыт и квалификация экспертов и консультантов. Оценка эффективности инвестиционных проектов включает два основных аспекта — финансовый и экономический. Международная практика разделяет задачи и методы финансовой и экономической оценок.

Детальная информация

Транскрипт 1 Практические аспекты оценки эффективности инвестиционного проекта Т. Реальные инвестиции прямые, производственные представляют собой вложение средств в реальные активы сферу производства. Они могут направляться на развитие собственной деятельности или создание новых организаций.

Смысл общей оценки инвестиционного проекта заключается в представление всей информации в виде, позволяющем лицу, принимающему решение.

Грамотно проведенная инвестиционная оценка проекта позволяет: Оценка инвестиционной привлекательности проекта необходима компании в следующих случаях: При поиске инвесторов. При выборе наиболее эффективных условий кредитования или инвестирования. При выборе условий страхования рисков. Чаще всего наиболее заинтересованным в проведении инвестиционной оценки лицом является сам инвестор. Выбор одного конкретного инвестиционного проекта в некоторых случаях может себя не окупить.

Нередко возникают ситуации, в которых решение о выборе должно приниматься в условиях, когда на рассмотрении имеется несколько проектов. В этом случае оценка применяется: Существуют методы, которые позволяют делать выводы, расчеты и разработки не только по возможным сценариям развития одного проекта, но и выбирать оптимальный их набор из множества вероятных проектов.

Этапы процедуры Оценка эффективности инвестиционного проекта состоит из нескольких этапов:

Анализ эффективности инвестиционных проектов

Даже при некоммерческих проектах есть возможности затраченные и есть возможности полученные. Отличие инвестиционных проектов от текущей деятельности заключается в том, что затраты, предназначенные для однократного получения каких-то возможностей, не относятся к инвестициям. Получается, инвестор — это лицо, которое вкладывает свои возможности для многократного использования, заставляя их работать для создания новых возможностей.

Финансово-экономическая оценка инвестиционных проектов всех аспектов инвестиций, то есть к росту инвестиционного риска.

Учет неравноценности разновременных затрат и результатов. Неравноценность денежных потоков преодолевается путем их дисконтирования или компаундинга. Учет влияния неопределенности и рисков 8. Учет влияния инфляции Инфляция влияет на продукцию, на используемые ресурсы, а также на возможность использования нескольких валют при реализации проекта 9.

Учет только предстоящих затрат Данный принцип необходимо отразить главным образом при его реализации на действующем производстве например техническое перевооружение. Здесь возможны два варианта. В этом случае произведенные в прошлом затраты на их создание следует считать невозвратными, а следовательно, они не должны учитываться в денежных потоках 2 Ранее созданные производственные фонды могут быть вовлечены в новый проект. В данном случае их следует оценить и включить в объем инвестирования по проекту.

Оценка при этом должна проводиться не по их балансовой оценке, а исходя из их альтернативной стоимости Учет всех наиболее существенных последствий проекта При определении эффективности проекта следует учитывать как экономические так и внеэкономические последствия его реализации. В тех случаях, когда внеэкономические последствия могут быть оценены количественно, их следует учесть в потоках денежных средств.

Обеспечение условий сопоставимости показателей эффективности различных проектов К условиям сопоставимости относятся цены на продукцию и ресурсы, объемы продаж, макроэкономические показатели, нормы дохода Учет специфических экономических интересов участников проекта

Оценка эффективности инвестиционных проектов: теоретический аспект

Теоретические основы оценки эффективности инвестиционных проектов 1. Оценка эффективности инвестиционного проекта 2. Компания принимает участие в реализации проекта по организации производства соков.

Оценка эффективности инвестиционного проекта - недостаточное условие, так как не всегда экономически эффективный инвестиционный проект.

Теоретические аспекты анализа эффективности инвестиций 1. Основы оценки эффективности инвестиций Среди основных элементов инвестиционной политики предприятия можно выделить следующие: При разработке инвестиционной политики предприятия целесообразно предусмотреть: При выработке инвестиционной политики следует учитывать: Положения разработанной инвестиционной политики рекомендуется учитывать при принятии решений по разработке технико-экономических обоснований инвестиционных проектов, использованию различных источников финансирования, участию в реализации инвестиционных проектов совместно с другими компаниями, организации работ других структурных подразделений предприятия.

Базой для обоснования инвестиционной политики предприятия служит анализ рынка продукции — либо уже производимой предприятием, либо новой, намечаемой к выпуску. Задача изучения рынка — оценить реальные перспективы сбыта этой продукции. При этом важно учитывать[2]: Анализ рынка и разработка системы реализации продукции предприятия, включая определение рекламы, ее видов, направлений и масштабов осуществления, завершается оценкой объема предстоящих затрат.

Методы оценки эффективности инвестиционных проектов

Модель методики оценки эффективности инвестиций в перерабатывающие предприятия АПК в условиях стабильности Введение к работе Актуальность темы. В современных условиях серьезной проблемой является инвестиционный кризис в производственной сфере: Долгосрочные инвестиционные вложения пугают потенциальных инвесторов из-за экономической и политической неопределенности и, как следствие, повышенной рискованности инвестиционной деятельности.

Сегодня созрела необходимость отказа от морально устаревшей практики распределения капитальных вложений, когда средства расходуются без гарантий получения определенного эффекта.

Теоретические аспекты оценки эффективности инвестиционных проектов изучить статичные методы оценки инвестиционных проектов.

Методы оценки эффективности инвестиционных проектов реструктуризации Методы оценки эффективности инвестиционных проектов реструктуризации Автор: За прошедшие несколько лет в России произошли качественные изменения, наметились предпосылки для создания благоприятного инвестиционного климата. Однако с середины года начался стремительный спад темпов роста экономики вследствие как внешних, так и внутренних причин, в частности, нерешенных структурных проблем и высокой зависимости доходов государственного бюджета от цен на топливно-энергетические ресурсы.

В конечном счете все это привело к одной из наиболее острых проблем современной российской экономики — снижению инвестиционной активности. Предприятия производственной сферы традиционно являются основными источниками формирования большей части валовых национальных сбережений в стране. Однако обесценивание значительной части основного производственного капитала привело к сокращению валовых сбережений и инвестиций этого сектора экономики.

Активизация инвестиционного процесса в стране, на наш взгляд, может быть достигнута путем осуществления реструктуризации экономики России на всех ее уровнях. Проект реструктуризации предприятия — система взаимосвязанных мер по комплексному преобразованию структуры предприятия и элементов, формирующих его бизнес, под влиянием факторов внешней и внутренней среды, носящему инновационный характер и направленному на активизацию инвестиционной деятельности предприятия за счет максимального соответствия структуры внутреннему содержанию в сложившихся на данный момент времени условиях внешней среды.

Поскольку развитие макроэкономических систем непосредственно связано с развитием совокупности множества экономических субъектов на микроуровне, основной акцент, прежде всего, должен быть сделан на изучении теоретических и методических аспектов реструктуризации на уровне предприятий. Основной проблемой при этом является комплексное управление эффективностью осуществляемых проектов реструктуризации, что показывает необходимость первостепенного анализа механизмов и методов оценки их эффективности и является предметом исследования в данной статье.

Теоретические аспекты оценки экономической эффективности инвестиций

Глава 1 Теоретико-методологические аспекты оценки эффективности инвестиционных проектов 4 1. В России за прошедшие несколько десятилетий произошли в экономике качественные изменения для создания хорошего инвестиционного климата. Но с вступлением с середины г. Все это, в конечном счете, привело к снижению инвестиционной активности — одной из наиболее острейших современных проблем российской экономики.

Введение3 Глава 1. Теоретические аспекты оценки инвестиционного проекта4 Понятие «инвестиционный проект»4 Риски в инвестиционных.

- наибольшая, что способствует снижению чувствительности проекта к внешним факторам и минимизации риска его реализации. Известно, что в практике долгосрочного планирования в заключение разработки бизнес-плана в обязательном порядке проводится анализ чувствительности инвестиционного проекта, призванный установить границы изменения основных параметров, при которых проект сохраняет приемлемый уровень эффективности и финансовой состоятельности.

Параметрами наиболее подверженными возможному изменению при реализации данного проекта являются уровень цен на конечную продукцию услуги , объём продаж и уровень инвестиций в постоянные активы. В плане оценки влияния этих факторов на изменение показателей эффективности проекта, рассмотрим основные положения теории финансового прогнозирования, представляющего собой процесс разработки и составления прогнозов, то есть научно обоснованных гипотез о вероятном будущем состояния экономической системы и экономических объектов, а также характеристик этого состояния.

Финансовое прогнозирование, с одной стороны, предшествует финансовому планированию, а с другой - является его составной частью, так как разработка текущих и оперативных финансовых планов производится на основе показателей финансовых прогнозов. В практике финансового планирования и прогнозирования применяют следующие методы:

Методы оценки эффективности инвестиционных проектов реструктуризации

Основные положения инвестиционного проектирования 2. Понятие проекта и проектного цикла В международной практике план развития предприятия представляется в виде специальным образом оформленного бизнес-плана, который, по существу, представляет собой структурированное описание проекта развития предприятия. Обычно любой новый проект предприятия в той или иной мере связан с привлечением новых инвестиций. В наиболее общем понимании проект - это специальным образом оформленное предложение об изменении деятельности предприятия, преследующее определенную цель.

Оценка эффективности инвестиционных проектов производственных предприятий учитывать большое количество разных аспектов.

Точный расчет величины возможен только при помощи компьютера. Соответствующее допущение метода определения внутренней ставки вложение по внутренней процентной ставке , как правило, не представляется целесообразным. Поэтому метод определения внутренней нормы рентабельности без учета конкретных резервных инвестиций или другой модификации условий не следует применять для оценки абсолютной выгодности, если имеют место комплексные инвестиции и тем самым происходит процесс реинвестирования.

При этом типе инвестиций возникает также проблема существования нескольких положительных или отрицательных внутренних процентных ставок, что может привести к сложности интерпретации результатов, полученных методом определения внутренней нормы рентабельности. Метод определения внутренней нормы рентабельности для оценки относительной выгодности не следует применять, как отмечено выше, путем сравнения внутренних процентных ставок отдельных объектов. Вместо этого необходимо проанализировать инвестиции для определения разницы.

Если речь идет об изолированно осуществляемых инвестициях, то можно сравнить внутреннюю процентную ставку с расчетной, чтобы сделать возможным сравнение выгодности. Если инвестиции для сравнения выгодности имеют комплексный характер, то применение метода определения рентабельности является нецелесообразным.

Преимуществом метода внутренней нормы рентабельности по отношению к методу чистого дисконтированного дохода является возможность его интерпретирования. Он характеризует начисление процентов на затраченный капитал рентабельность затраченного капитала. Таким образом, оценка инвестиций с помощью данного метода основана на определении максимальной величины ставки дисконтирования, при которой проекты останутся безубыточными.

Аспекты финансирования инвестиционных 95


Comments are closed.

Узнай, как дерьмо в голове мешает людям больше зарабатывать, и что сделать, чтобы очиститься от него навсегда. Кликни тут чтобы прочитать!